1月13日晚間，國產圖像傳感器龍頭大廠韋爾股份發布2022年年度業績預減公告，預計2022年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為8億~12億元，同比大幅下降73.19%~82.13%；預計實現歸屬于上市公司股東的扣非后凈利潤為0.9億~1.35億元，同比也大幅下降96.63%~97.75%。

此前韋爾股份公布的2022年三季度業績顯示，2022年前三季度，韋爾股份營收約153.83億元，同比下滑16.01%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約21.49億元，同比下滑38.92%。顯然，韋爾股份2022年四季度的凈利潤下滑幅度遠超前三季度。

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對于2022年業績大幅下滑的原因，韋爾股份表示，主要是由于報告期內，受到全球新冠疫情、地緣政治的緊張局勢、消費電子市場整體表現低迷等因素的影響，以智能手機為代表的消費電子需求受到了較強的沖擊，也對公司的主營業務產生了較大的影響，部分細分市場的出貨量有所下滑，產品銷售價格承壓，公司的營收規模和產品毛利率較去年均有所下降。

此外，在報告期內，受下游消費電子市場需求下滑的影響，以智能手機為代表的消費電子市場競爭加劇，韋爾股份部分產品單價出現下滑，2022 年前三季度，針對可變現凈值低于成本以及部分庫齡較長的產品，韋爾股份已計提的存貨跌價準備為49,285.62萬元。

2022年第四季度，雖然韋爾股份的庫存水位已經有明顯的回落，但消費電子市場的需求依舊不及預期，供應鏈企業的庫存去化壓力持續上升，導致價格競爭加劇，公司部分產品（例如：應用于手機終端的 6400 萬像素圖像傳感器產品）的可變現凈值預期將進一步降低，出于謹慎角度考慮，韋爾股份基于截至目前可獲取的信息進行評估，預計 2022 年度全年計提的存貨跌價準備為13.4億元至14.9億元。

也就是說，相比2022年前三季度，2022年四季度韋爾股份的計提的存貨跌價準備直接大幅增加了約8.5億元至10億元。而這也是韋爾股份2022年全年凈利潤大幅下滑的關鍵原因。

值得注意的是，2022年12月，韋爾股份旗下的豪威集團發布內部信，宣布進行成本控制，目標是2023年成本減少20%！

在內部信當中，豪威集團表示，“當前的市場狀況非常嚴峻，我們面臨著極大的市場挑戰，價格、存貨和供應鏈都面臨極大壓力。由此，我們必須要進行成本控制，目標是 2023年成本減少20%。”

為了實現這一目標，豪威集團還宣布：停止所有招聘、離職不替補；高級管理人員降薪；全集團所有地區春節期間都停工；停發季度獎金和其他任何形式獎金；嚴格控制支出；一些研發項目也將減少 NRE 支出。

豪威集團表示，“這些措施是暫時的，我們相信業務層面的改善將在明年下半年發生，因為我們在消費市場有新的產品布局，同時汽車和新興市場在穩步上升。我們將在明年（2023年）一季度末對形勢進行重新評估。”

根據Strategy Analytics 此前的預計，2022年全球智能手機出貨量將同比下降10%。智能手機市場的下行軌跡將持續到2023年，但下滑降幅將縮窄至5%，屆時全球智能手機出貨量將達到2014年以來的最低水平。預計智能手機市場從2024年開始出現反彈，到2025年全球智能手機市場將恢復到疫情之前的水平。

而對于韋爾股份來說，智能手機市場是其營收的主要來源。根據財報顯示，2021年度韋爾股份的圖像傳感器解決方案業務收入在總營收當中占比高達67.47%，其中來自智能手機圖像傳感器的占比高達57%，汽車圖像傳感器占比14%。近年來韋爾股份也在持續發力汽車圖像傳感器，2022年上半年占比已提升至22%，但智能手機圖像傳感器依然是主要是營收來源。

顯然，如果智能手機市場要等到2024年才能恢復增長的話，那么韋爾股份的業績可能在2023年仍將繼續承壓。不過，由于終端廠商為迎接市場復蘇需要提前對于所需的半導體及零部件進行備貨，因此，最快在2023年下半年，半導體市場將會迎來復蘇。

根據IC Insights此前預測也顯示，全球CMOS 圖像傳感器市場將會在2023年溫和復蘇，市場收入將同比增長4%至193 億美元，然后在2024年同比增速將提升到13%，達到 217 億美元的新高。預計到2026年將進一步增長至269億美元。

綜合來看，由于消費電子市場恢復緩慢，韋爾股份在2023年上半年的業績可能將出現同比下滑，但由于庫存水位已經有明顯的回落，并且現有存貨已經計提了存貨跌價準備，因此2023年上半年業績下滑的幅度有望收窄，下半則有望恢復增長。

編輯：芯智訊-浪客劍

關鍵詞： 智能手機 圖像傳感器 消費電子